بنیادی بازار اونس طلای جهانی
قیمت جهانی طلا در حالی در معاملات امروز، دوشنبه، رشد کرد که نگرانی از احتمال ایجاد شوک برای بازارهای مالی به علت سقوط شرکت اورگرند چین شدت گرفته است.تقاضای برای خرید طلا در مواقع بحران‌های بین‌المللی بالا می‌رود و سرمایه‌گذاران به عنوان سرمایه‌ای امن به سوی طلا رو می‌آورند.
اورگرند چین که زیر فشار بدهی ۳۰۰ میلیارد دلاری قرار دارد هفته گذشته نتوانست سود اوراق قرضه خارجی خود را در سر موعد خود پرداخت کند و حالا این هفته موعد پرداخت سود بخش دیگری از این اوراق خواهد بود.
ارزیابی هفتگی سایت کیتکو
طبق ارزیابی هفتگی سایت کیتکو (Kitco News)، بدبینی سرمایه‌گذاران به آینده اونس طلای جهانی به نفع این فلز گران‌بها نیست. به خصوص که طلا در تلاش است تا از حمایت ۱۷۵۰ دلاری دفاع کند. ارزیابی‌ها نشان می‌دهد که فعالین حرفه‌ای بازار به خاطر تغییر چشم‌انداز سیاست‌های پولی فدرال رزرو به آینده اونس طلای جهانی بدبین شده‌اند. در عین حال سطح خوش‌بینی فعالین خرد هم به پایین‌ترین سطح در هفت ماه گذشته رسیده است.
این هفته ۱۸ فعال حرفه‌ای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده‌اند. ۲۲ درصد شرکت‌کنندگان انتظار دارند که روند اونس طلای جهانی در هفته پیش رو صعودی باشد. اما ۶۱ درصد شرکت‌کنندگان پیش‌بینی می‌کنند که روند اونس طلا نزولی خواهد بود. ۱۷ درصد باقی مانده هم انتظار بازار بدون روند یا خنثی را دارند. در این میان ۸۵۰ سرمایه‌گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده‌اند. ۴۵ درصد طرفدار روند صعودی، ۳۶ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۹ درصد هم طرفدار بازار بدون روند یا خنثی هستند.
بعد از نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، بدبینی‌ها به آینده اونس طلای جهانی تشدید شده است. فدرال رزرو آمریکا به احتمال زیاد حجم خرید اوراق قرضه را از ماه نوامبر کاهش خواهد داد. این اولین قدم فدرال رزرو آمریکا در خروج از سیاست‌های انبساطی پولی است. همچنین برآوردهای بانک مرکزی نشان می‌دهد که طرفداران افزایش نرخ بهره در دسامبر ۲۰۲۲ افزایش یافته و شاید نرخ بهره آمریکا در سال ۲۰۲۳ به محدوده ۱ درصد افزایش یابد. این تغییر در چشم‌انداز سیاست‌های پولی فدرال رزرو باعث شده تا تحلیلگران به این نتیجه برسند که دلار آمریکا تقویت خواهد شد و نرخ بازدهی اوراق قرضه هم بالا خواهد آمد. این دو مسئله به ضرر قیمت اونس طلای جهانی تمام خواهد شد.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفه‌ای بازار
آدام باتن (Adam Button) استراتژیست ارشد Forexlive.com
“افزایش نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا در هفته گذشته نشانگر تغییر روند بازارهای مالی است. این مسئله باعث تشدید فشارهای فروش در بازار اونس طلای جهانی خواهد شد.”
کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski) استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management
این فعال حرفه‌ای به دلیل چشم‌انداز سیاست‌های پولی فدرال رزرو به آینده اونس طلای جهانی بدین شده است. “من فکر می‌کنم که فدرال رزرو در مسیر خروج از سیاست‌های انبساطی پولی است. این مسئله باعث تقویت ارزش دلار آمریکا و افت قیمت طلا خواهد شد.” خروج از سیاست‌های انبساطی پولی یعنی کاهش تدریجی تزریق پول توسط فدرال رزرو به سیستم مالی آمریکا و بالا رفتن نرخ بهره است.
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر مستقل بازار
“من فکر می‌کنم که با اقدامات فدرال رزرو، طلا تحت فشار قرار خواهد گرفت. اما اندیکاتور استوکاستیک روزانه به زیر سطح ۲۰ درصد سقوط کرده و در وضعیت اشباع فروش قرار دارد. این یعنی به احتمال زیاد در اوایل معاملات هفته پیش رو، قیمت طلا افزایش خواهد یافت.”
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
این فعال حرفه‌ای معتقد است که سقوط طلا می‌تواند محدود باشد، چون‌که رشد نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری غیرطبیعی و سریع بوده است. “هر چند که روند طلا همچنان متمایل به نزولی است، اما احتمال جهش طلا وجود دارد. این جهش صعودی به احتمال زیاد از محدوده ۱۷۳۵-۱۷۳۰ دلار اتفاق خواهد افتاد.”
آدریان دی (Adrian Day) رئیس مدیریت سرمایه آدریان دی
این فعال حرفه‌ای تغییر در چشم‌انداز سیاست‌های پولی فدرال رزرو را جدی نمی‌داند. “وقتی‌که فدرال رزرو مراحل کاهش حجم خرید اوراق قرضه را شروع کرد، بازار متوجه خواهد شد که فدرال رزرو با قدم‌های کوتاه در حال خروج از سیاست‌های انبساطی پولی است و واقعاً به فکر خروج سریع نیست. این مسئله می‌تواند باعث تشکیل کف قیمتی در بازار طلا شود.”
اوله هانسن (Ole Hansen) سرپرست تیم استراتژیست Saxo Bank
این فعال حرفه‌ای در کوتاه‌مدت انتظار رشد قیمت طلا را دارد. از نظر او افزایش قیمت انرژی به خصوص در اروپا باعث تشدید فشارهای تورمی خواهد شد. همچنین از دید این فعال حرفه‌ای، سرمایه‌گذاران ریسک بحران بدهی چین را جدی نگرفته‌اند. از دید او این بحران بدهی می‌تواند سرمایه‌گذاران را وادار به تغییر در سبد دارایی کند.
